越秀金控股票怎么样_越秀金控股票值得买吗

越秀金控股票怎么样？一句话：基本面稳健、估值处于历史低位，但短期受地产拖累，中长期看金融牌照溢价与国企改革红利。下面用问答式拆解，帮你判断它到底值不值得下手。 --- ###

越秀金控到底是做什么的？

越秀金控（股票代码：000987）并不是一家单纯的券商或银行，而是一家**“金融控股+资产管理”**双轮驱动的广州国资平台。 - **核心资产**：持有广州证券（已并入中信证券）、越秀租赁、越秀产业基金、广州资产（AMC）等牌照； - **收入结构**：融资租赁利息收入占四成，投资管理及手续费占三成，证券业务贡献逐步下降； - **国资背景**：广州越秀集团控股，最终实控人为广州市国资委，**信用背书强**。 --- ###

越秀金控股票怎么样？先看三张表

#### 1. 盈利能力：ROE连续三年>10% - **2023年报**：归母净利润27.8亿元，同比增长18%；ROE 11.2%，高于行业平均9%； - **亮点**：不良资产处置收益大增，广州资产AMC利润贡献首次突破10亿元； - **隐忧**：证券业务受市场波动拖累，手续费收入下滑12%。 #### 2. 资产质量：不良率低于1% - **越秀租赁**：不良率0.82%，拨备覆盖率310%，**资产质量优于同行**； - **广州资产**：收购不良资产包折价率平均3折，处置周期缩短至18个月，**周转效率提升**。 #### 3. 现金流：经营现金流连续三年为正 - **2023年**：经营现金流净流入42亿元，主要得益于租赁回款及AMC清收； - **资本开支**：每年控制在15亿元以内，**轻资本扩张**特征明显。 --- ###

越秀金控股票值得买吗？五个关键疑问一次说清

#### 疑问1：地产下行会不会拖垮租赁业务？ - **越秀租赁客户结构**：基建与公共服务占比60%，**地产相关仅占15%**； - **风控措施**：单笔项目抵押率不超过70%，**广州本地城投项目占大头**，违约概率低； - **结论**：地产风险可控，**对利润影响有限**。 #### 疑问2：券商牌照被并后还有想象空间吗？ - **中信证券换股方案**：越秀金控持有中信证券6.26%股权，按当前市值约280亿元； - **投资收益**：2023年确认中信证券分红4.3亿元，**未来每年稳定现金流**； - **隐藏价值**：所持股权按市价重估，**账面价值低估约30%**。 #### 疑问3：国企改革能带来哪些催化？ - **股权激励**：2024年推出首期员工持股计划，**考核目标ROE≥12%**； - **资产注入**：广州国资拟将地方AMC第二牌照注入上市公司，**增厚不良资产处置规模**； - **估值重塑**：对标深圳投控，**PB有望从0.8倍修复至1.2倍**。 #### 疑问4：现在估值贵不贵？ - **横向对比**：同类金控公司平均PB 1.1倍，越秀金控仅0.85倍； - **纵向对比**：近五年PB中枢1.2倍，**当前分位点15%**； - **股息率**：2023年分红率30%，对应股息率4.2%，**高股息防御属性突出**。 #### 疑问5：技术面有没有买点？ - **周线级别**：股价回踩250周线后企稳，MACD金叉； - **量能**：近期放量突破年线，**主力资金连续5日净流入**； - **关键位**：6.8元为前高压力位，**站稳后打开上行空间**。 --- ###

实战策略：三种资金对应三种玩法

- **短线资金**：6.5元附近低吸，止损位6.2元，目标位7.2元，**博弈国企改革消息催化**； - **中线资金**：每跌5%加仓一次，**仓位控制在总资金20%以内**，等待PB修复至1倍； - **长线资金**：现价建底仓，**股息再投入**，三年目标价9元（对应1.2倍PB+分红再投资收益）。 --- ###

风险提示：不可忽视的两把刀

- **利率风险**：若LPR继续下调，租赁息差可能收窄2-3个基点； - **监管风险**：金融控股公司监管办法细则尚未落地，**资本充足率要求或提高**。 --- 越秀金控股票怎么样？越秀金控股票值得买吗？答案已摆在数据里：低估、高股息、国资改革催化，短期波动不改长期价值。剩下的，只是你愿不愿意给广州国资一点耐心。