一、新手为什么总是亏钱？先搞懂“不会选股”的根源
很多刚开户的朋友，看到某只股票连拉三个涨停就冲进去，结果第二天跌停被套。为什么？因为他们把“听消息”当成了选股逻辑。真正的问题在于：没有一套可复制的筛选标准。
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自问：有没有一种方法，既简单又有效，能让小白也快速筛出好公司？
自答：有，把选股拆成“先排除、再精选、后验证”三步，每一步都用数据说话，而不是用耳朵。
二、先排除：用三张表把九成烂公司踢出去
1. 利润表：连续亏损的直接拉黑
- 扣非净利润连续两年为负，说明主业不赚钱。
- 销售毛利率低于行业均值，暗示没有定价权。
2. 资产负债表：负债率过高的慎碰
- 有息负债率＞50%，一旦加息就喘不动气。
- 商誉占净资产比例＞30%，并购爆雷概率大。
3. 现金流量表：经营现金流为负的淘汰
- 净利润与经营现金流长期背离，利润含金量低。
- 自由现金流连续为负，公司靠融资续命。
三、再精选：五个硬指标锁定“好赛道+好公司”
把剩余公司放进自选池后，用下面五个指标二次打分，每项满分20分，总分低于60直接pass。
- ROE＞15%：衡量股东资金效率，越高越好。
- 营收复合增速＞20%：赛道是否在高速扩张。
- 毛利率＞40%：产品有没有护城河。
- 研发费用率＞3%：未来有没有新故事。
- 机构持仓比例＞5%：聪明资金是否认可。
四、后验证：三个维度确认“好价格”
1. 纵向估值：与历史自己比
打开十年PE Band，当前PE处于30%分位以下才算便宜。
2. 横向估值：与同行比
把行业所有公司拉一张表，PEG＜1才有性价比。
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3. 催化剂：未来六个月有没有事件驱动
- 新产品上市
- 产能释放
- 政策补贴落地
五、实战案例：手把手演示一次完整流程
以“新能源车零部件”赛道为例：
第一步：排除。剔除连续两年亏损、负债率＞60%的标的，剩下18家。
第二步：精选。用五指标打分，只有A、B两家公司总分＞80。
第三步：验证。A公司PE处于五年20%分位，且三季度新工厂投产，PEG=0.8，符合买入条件。
六、常见误区：90%新手都会踩的坑
误区一：只看股价高低。10元的垃圾股比100元的茅台贵得多。
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误区二：把分红当唯一标准。高股息但业绩下滑，可能是价值陷阱。
误区三：频繁换股。好公司也需要时间兑现，三个月不涨就割肉往往倒在黎明前。
七、进阶工具：把人工筛选变成半自动
1. 同花顺问财：输入“连续五年ROE＞15%，营收增速＞20%”，一键出结果。
2. 雪球组合：创建模拟盘，用历史数据回测策略有效性。
3. 券商研报：关注“买入”评级家数＞5家的公司，减少踩雷概率。
八、给不同资金量的三条实操路线
资金＜5万：直接买行业ETF，如新能源车ETF，分散风险。
资金5~20万：选3只满足五指标的个股，单只仓位不超过30%。
资金＞20万：构建“核心+卫星”组合，核心仓配白马，卫星仓配高成长。
九、如何持续迭代自己的选股系统
每季度把持仓股重新跑一次“排除—精选—验证”流程，不符合标准的坚决调出。同时记录每次买卖理由，半年后复盘胜率，逐步优化指标权重。
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